En el artículo Blockchain y Activos Virtuales: Conceptos Básicos (Parte I) hablamos sobre:

  • ¿Qué es una Cadena de Bloques?
  • ¿Qué es una Red Descentralizada?
  • ¿Qué tipos de Criptomonedas y Tokens existen?

En este artículo aprenderás lo siguiente:

  1. ¿Qué son exactamente los Tokens?
  2. ¿Qué es un Exchange?
  3. ¿Qué es una Wallet?
  4. ¿Qué es DeFi?

¡Empecemos!

¿Qué son los Tokens?

Dado que encontrarás esta palabra muchas veces mientras investigas sobre criptodivisas, es útil entender algunas connotaciones comunes. Para asegurarnos de que estás en el camino correcto, hemos preparado este miniartículo para ti, que te permitirá entender la relevancia económica de los tokens y cómo funcionan.

Técnicamente, “token” es un término para referirse a “criptomoneda” o “criptoactivo”. Pero cada vez más ha adquirido significados más específicos dependiendo del contexto. Además de referirse a todas las criptodivisas, este término se utiliza para describir ciertos activos digitales que se ejecutan sobre la cadena de bloques. Por ejemplo, Ethereum permite a los desarrolladores emitir sus propios tokens bajo el estándar ERC-20, usando su arquitectura.

Los tokens tienen una gran variedad de funciones: Desde ayudar a hacer posibles los intercambios descentralizados hasta vender bienes inmuebles virtuales. Todos los tokens pueden negociarse o mantenerse como cualquier otra criptodivisa. Pues, un token puede referirse a una unidad de valor que una organización crea como parte de su modelo de negocio y para empoderar a sus usuarios para que interactúen con sus productos. Al mismo tiempo, los tokens facilitan la distribución y el intercambio de recompensas y beneficios a todos los interesados.

Con la capacidad de tokenizar cualquier cosa, ya sea tangible o intangible, logramos un desbloqueo de liquidez de los activos, entendiendo la liquidez como una nueva forma fácil y rápida de acceder al capital almacenado en cada activo.

Los tokens representan el valor de una propiedad y permite negociar mucho más fácilmente, creando nuevos modelos económicos como la propiedad fraccionada donde los inversores pueden poseer un cierto porcentaje de un determinado activo como si fueran acciones (Au & Power, 2018).

Los tokens son fungibles cuando podemos sustituir cualquier unidad del token por otra sin ninguna diferencia en su valor o función; por otra parte, los tokens no fungibles ns son elementos tangibles o intangibles únicos y que, por lo tanto, no son intercambiables. Por ejemplo, un token que representa la propiedad de una pintura específica de Van Gogh no es equivalente a otro token que representa a Picasso, ya que cada token no fungible está asociado con un identificador único, como un número de serie (Antonopoulos & Wood, 2018).

Además de la categorización de tokens fungibles y no fungibles, existen la categorización de tokens de utilidad (utility tokens) y tokens de seguridad (security tokens).

Otorgan derechos de uso para tener acceso digital a alguna aplicaión o servicio provisto por la empresa ICO (Initial Coin Oering), Oferta de Moneda Inicial. Las ICO ofrecen un token utilitario; una unidad de valor que una organización crea para gobernar su modelo de negocio.

Otorgan participar en ganancias o recibir pagos de intereses por parte de la empresa STO (Security Token Offering), Oferta de Token de Seguridad

  1. A un valor fungible y negociable que posee algún tipo de valor monetario dentro del sector financiero.
  2. Ofrece un valor tal y como se regula en el mercado de inversiones.

En conclusión, podemos decir que los tokens generan las siguientes 8 ventajas:

  1. Permite representar digitalmente cualquier aspecto de la realidad en una blockchain.
  2. Habilita la capacidad de una trazabilidad absoluta para cada objeto o activo tokenizado.
  3. Genera sistemas que pueden ser auditados de forma completa o discriminada de forma sencilla, facilitando esta tarea.
  4. Incrementa la transparencia y la seguridad de los sistemas informáticos.
  5. Abre las puertas a nuevos esquemas, estructuras de trabajo y de seguridad en todos los ámbitos.
  6. Descentraliza los procesos intrínsecos del sistema tokenizado, lo que termina ofreciendo mayor control, privacidad y seguridad en los mismos.
  7. Permite reducir los intermediarios y con ello reduce los costes de funcionamiento.
  8. Reduce la duplicación de información y agrega redundancia a los procesos que manejan la misma.

¿Qué es un Exchange?

Un exchange de criptomonedas es el punto de encuentro donde se realizan los intercambios de estas a cambio de dinero fíat o de otras criptomonedas. Recuerda que las monedas nacionales tradicionales como los euros, los dólares o los rublos reciben el nombre de dinero fiduciario o fíat.

En estas casas de cambio o bolsas online el precio o valor  de las criptomonedas se basa en la oferta y la demanda. Dado que un exchange es un muy buen negocio, existen alrededor de 500.

Sin embargo, si deseas empezar a comprar tus primeras criptomonedas, nuestra recomendación es hacerlo con exchange fiables, de buena reputación (más que nada en cuanto a su historial de seguridad), cierto tamaño y edad para evitar bolsas con menos experiencia o un historial de hackeo.  

Los top 5 exchange más grandes a finales de septiembre 2022 según su volumen son:   

Aquí puedes ver los mejores exchange según el ranking de Forbes Advisor. 

¿Qué es una Wallet?

Las wallets (monederos o billeteras de criptomonedas) son puentes que permiten administrar nuestras criptomonedas. Estos puentes son una pieza de software o de hardware con los que se pueden realizar operaciones de recepción y envío a través de la red blockchain de cada criptomoneda.

Hay dos tipos de wallets: los “hot wallet” y los “cold wallet”.  

  • Hot wallet es un software de almacenamiento en sitios web especializados para el intercambio de estos activos.  
  • Cold wallet es una forma de almacenamiento en una computadora o en un dispositivo móvil también llamado “cold wallet”

Estos son los beneficios de cada una:

En las últimas semanas hemos visto la importancia de saber cómo usar una wallet. Algunos ya habrán escuchado de la caída de uno de los exchange más grandes, FTX. La historia corta es que el magnate de las criptomonedas Sam Bankman-Fried y la compañía que fundó, FTX, implosionaron, lo que provocó que perdiera 94% de su patrimonio neto y su título como CEO, y que se declarara en bancarrota.

Como consecuencia de la mala gestión de sus reservas, a principios de noviembre, CoinDesk, el sitio de noticias especializadas en criptoactivos y finanzas digitales, publicó un informe explosivo que cuestionaba cuán estable era realmente el imperio de Bankman-Fried.  Esto hizo que Changpeng «CZ» Zhao, el CEO de Binance, la principal competencia de la empresa, decida liquidar FTT (el token nativo de FTX usado como fianza para su crédito) por un valor aproximado de 530 mdd.

Los clientes también se apresuraron a retirarse, y FTX vio un estimado de 6,000 mdd en retiros en el transcurso de 72 horas. Los inversores institucionales también se vieron afectados.

El primer fondo dedicado a activos virtuales, Pantera Capital, reporta una pérdida de unos 3% de sus activos bajo gestión por la caída de FTX a través de sus inversiones como accionista o a través de inversiones en empresas con intereses en FTX.

Como punto general de gestión de riesgo, los inversores deberían mantener un porcentaje de sus activos virtuales en una hardware wallet, de esta forma tendrán el control total de sus activos. Entre los mejores hardware wallets se encuentran los de Ledger y Trezor.

Recuerda que los activos que quieras usar para el trading, DeFi u otro servicio deberían estar diversificados. Si pones todos los huevos en la misma canasta te arriesgas a perderlo todo.

¿Qué es una DeFi?

La industria financiera es una de las más importantes del mundo y muchos pueden darlo por sentado. De hecho, algunos pueden suponer que casi todo el mundo tiene una cuenta bancaria y está conectado a un banco. Sin embargo, esto es una suposición falsa.

Casi una cuarta parte de la población permanece “no bancarizada”, es decir, sin acceso a la infraestructura financiera existente. La industria financiera tradicional (en los círculos cripto la denominan “TradFi”) carece de agilidad de innovación, transparencia y rapidez, mientras los costos de sus servicios se mantienen elevados y mayoritariamente dependen de intermediarios. Todos estos obtáculos son los que el DeFi pretende superar.  

Existen nueve pilares básicos de una estructura financiera completa. Las finanzas descentralizadas las tienen todas: 

  1. Verificación de identidad y valor
    • En las cadenas de bloque activos: Corda, Ethereum o Hyperledger.
    • Ejemplo: https://selfkey.org
  2. Almacenamiento de valor
  3. Movimiento de valor/pagos
  4. Préstamo de valor
  5. Financiación e inversión
  6. Cambio de valor
  7. Seguros y gestión de riesgo
  8. Análisis de datos financieros
  9. Control contable de valor y declaración financiero

A diferencia del “Open Finance” vemos que DeFi es una rama nativa e innovadora de las cadenas de bloque que conlleva el potencial de crear un sistema financiero paralelo que permite a los usuarios mover valor y organizarse en maneras totalmente nuevas.

El fundador Rune Christensen de MakerDAO (uno de los protocolos DeFi más grandes) dice: “la mayor ventaja de DeFi es muy similar a la del “software open source” ya que realmente se trata de abrir el efecto de la red (network effect) y permitir a muchas personas trabajar e interactuar sin fricción y sin permisos por intermediarios. 

En el próximo artículo de DeFi tocaremos temas relevantes como el “Staking” (generación de interés o recompensas usando criptomonedas) y otras maneras por la que un inversor tanto particular como institucional pueda aprovecharse de este nuevo sector.  

Artículo escrito por nuestro socio Nicolai Lunde, abogado y empresario experto en Inversiones, Fintech/DeF, Financiación de Exportaciones y Programas Privados de Financiación (Private Placement Programs).